维达（3331.HK）将於本周公布2019年业绩，此前已发布盈喜预计股东应占溢利将同比大增超过70%至不少於11.0亿港元，主要受惠於木浆价格下跌丶收入增长及产品组合改善。木浆占公司生产成本约50%，而去年下半年木浆平均价格按年大跌约30%，且现价对比去年平均价格再低约10%。再者，木浆价格下跌对毛利率之利好相信仍未全面於去年下半年业绩中反映，今年上半年毛利率及业绩更值得期待，现价仅相当於约18倍2019年市盈率，估值不高。

 

建议於16.0港元买入，目标价20.0港元，失守14.5港元则先行离场。

 

 

 

 

本文摘录自星岛日报
作者为证监会持牌人仕，并未持有上述投资产品
郭日升
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